中期來看對我國出口貿(mào)易增長形成一定消極影響，但不影響整體出口增長勢頭。此次是對中國出口美國的所有產(chǎn)品加征關(guān)稅，由于鋼材直接出口比例較低（2024年鋼鐵直接出口美國比例約為0.8%），整體來看，此次加征關(guān)稅對鋼鐵間接出口（如通過在工程機械、家用電器、新能源汽車等下游用鋼領(lǐng)域應用而出口）的中期影響更大。短期內(nèi)，國內(nèi)出口企業(yè)或延續(xù)搶出口態(tài)勢或托底需求，同時關(guān)稅加征不確定性“靴子”落地，美國在通脹和高利率壓力下短期進一步加征關(guān)稅的概率較低，人民幣貶值壓力有所緩解，匯率帶來的鐵礦石價格上升壓力減小。
2024年上半年，拜登政府已經(jīng)宣布對包括半導體、電池、太陽能電池和鋼鐵等在內(nèi)的多種中國進口產(chǎn)品加征關(guān)稅，其中對鋼鐵、鋁產(chǎn)品征收的關(guān)稅稅率從0～17%提高到25%。當?shù)貢r間2月10日，特朗普宣布對所有進口到美國的鋼鐵、鋁產(chǎn)品征收25%的關(guān)稅，將于3月12日生效。
短期來看，春節(jié)后需求復蘇預期仍在，疊加鋼材低庫存支撐價格，再加上碳元素成本支撐作用顯現(xiàn)及鐵元素供給端存在季節(jié)性收縮預期，對鋼材存在成本支撐作用，但當前鋼材價格估值偏高及宏觀偏空，黑色系價格整體謹慎樂觀。供應方面，力拓颶風影響基本消除，澳大利亞發(fā)運恢復且處于高位，颶風影響已經(jīng)在到港量上體現(xiàn)。第1季度屬于澳大利亞、巴西礦山的季節(jié)性發(fā)運淡季，預計供給端強度環(huán)比減弱，需關(guān)注淡季特征是否顯著。
截至2月2日當周（1月27日—2月2日）全球鐵礦石發(fā)運總量為3447.3萬噸，環(huán)比增加1163.7萬噸。澳大利亞、巴西鐵礦石發(fā)運總量為2770.4萬噸，環(huán)比增加901.7萬噸。澳大利亞鐵礦石發(fā)運量為2067.1萬噸，環(huán)比增加832.5萬噸，其中澳大利亞發(fā)往中國的鐵礦石量1744.8萬噸，環(huán)比增加776.7萬噸。巴西鐵礦石發(fā)運量為703.2萬噸，環(huán)比增加69.0萬噸。
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